Biogen Inc. (BIIB) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2Q21) 22/07. Выручка обвалилась на 24,6%  и составила $2,78 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $5,68 против $9,85 за 2Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $2,61 млрд и adjusted EPS $4,55. Свободный денежный поток (FCF) $1,16 млрд против $1,84 млрд во 2Q20. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $3,05 млрд. Долг $7,27 млрд, как и в конце 1Q21. “Чистый долг / LTM EBITDA” менее 2x.

Результаты по основным препаратам.
Рассеянный склероз (multiple sclerosis)*. Выручка от продаж Tecfidera (dimethyl fumarate) обрушилась на 58,7% до $487,6 млн. В США продажи обвалились на 80% до $178,4 млн. Неутешительные результаты связаны с выходом дженериков на рынок США. В остальном мире выручка выросла на 15% до $309,2 млн. Доля Tecfidera 17,6% в выручке компании. Продажи Vumerity (diroximel fumarate) продолжили расти и достигли $90,9 млн по сравнению с $73,6 млн в 1Q21 и $8,7 млн во 2Q20.

Продажи Avonex (interferon beta-1a) упали на 20% и составили $310,9 млн. В основном из-за конкуренции с другими препаратами.

Выручка Tysabri (natalizumab) достигла $524,2 млн, что на 21,3% выше, чем во 2Q20.

Walt Disney (DIS) отчиталась за 3 квартал финансового 2021 г. (3Q FY21), закончившийся 03.07.2021. Выручка взлетела на 44,5% до $17 млрд. В сравнении с 3Q FY19 выручка ниже на 16%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $0,8 против $0,08 в 3Q FY20. Результаты превзошли прогнозы Wall Street. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $16,76 млрд и 55 центов, соответственно. Чистый долг сократился на $488 млн в сравнении со 2Q FY21 и равен $39,77 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $528 млн против $454 млн годом ранее.

Структура выручки. У Disney два операционных дивизиона: “Disney Media and Entertainment Distribution” и “Disney Parks, Experiences and Products”. Выручка направления «Медиа и развлечения» (“Media and Entertainment Distribution”) выросла на 18,4% и составила $12,68 млрд. Выручка сегмента «продажи напрямую потребителю» (“Direct-to-Consumer”) взлетели на 56,9% до $4,26 млрд. Сюда входят доходы от подписки на стриминговые сервисы (video on demand, VoD). Число платных подписчиков Disney+ выросло до 116 млн в сравнении с 103,6 млн в предыдущем квартале (+12% кв/кв), а годом ранее было 57,5 млн. Аналитики прогнозировали в среднем 115,2 млн подписчиков.

Illumina (ILMN) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2q21). Выручка взлетела на 78% до $1,13 млрд. До пандемии совокупная выручка была $838 млн, т.е. рост к 2Q19 составляет 34,4%. Напомним, по итогам 1Q21 было $1,09 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,87 по сравнению с $0,62 во 2Q20. Аналитики в среднем ожидали, что выручка будет $1,01 млрд и adjusted EPS $1,35. Свободный денежный поток (FCF) составил $209 млн, почти без изменений. Денежные средства и эквиваленты на конец года $4,3 млрд. Чистый долг отрицательный.

Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 84,4% до $972 млн. Сервисная и прочая выручка подскочила в 1,5 раза и составила $154 млн. В структуре продуктовой выручки $778 млн или 80% приходится на consumables (расходные материалы), в общей выручке компании на них приходится 69%. Во 2Q21 рост выручки от расходных материалов составил 78,4%. Выручка от инструментов выросла более чем в 2 раза до $194 млн. Это 20% продуктовой выручки или 17% совокупной выручки Illumina.

Vestas Wind Systems (Xetra: VWSB) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2q21) 11/08 до открытия рынков в Европе. Выручка за квартал практически не изменилась по сравнению со 2q20 и составила €3,54 млрд. Чистая прибыль €89 млн против убытка €7 млн за 2q20. Аналитики, согласно Dow Jones, в среднем ожидали, что выручка составит €3,54 млрд и чистая прибыль €102 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA €321 млн против €188 млн во 2q20. Новые заказы за квартал €4,5 млрд в сравнении с €3,2 млрд годом ранее.

Свободный денежный поток (FCF) €183 млн по сравнению с -€106 млн во 2q20. Денежные средства и эквиваленты на конец квартала €1,6 млрд. Долг почти не изменился €1,48 млрд. Чистый долг отрицательный.

Объём заказов (order backlog) на турбины вырос на 31% до €21,2 млрд. Объём заказов на сервисное обслуживание подскочил на 42% и составил €26,9 млрд. Итого backlog €48,1 млрд – рекордные значения для Vestas. Средняя цена за 1 МВт в отчётном квартале €0,84 млн в сравнении с €0,78 млн во 2q21.

Moderna (MRNA) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2q21) 5 августа до открытия рынков. Выручка за квартал составила $4,35 млрд. Это в 2,2 раза выше, чем в 1q21 ($1,94 млрд). GAAP чистая прибыль $2,78 млрд против $1,22 млрд в 1q21. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (diluted EPS) $6,46 в сравнении с $2,84 за 1q21. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $4,28 млрд и diluted EPS $6,04. Денежные средства и эквиваленты и краткосрочные инвестиции составили на конец квартала $8 млрд. Долгов нет.

Для отчётности в качестве выручки были признаны продажи 199 млн доз вакцины от COVID-19. Прогноз Moderna на квартал был 200-250 млн доз. Себестоимость продаж составила 18%. R&D расходы $421 млн за квартал по сравнению с $152 млн во 2q20.

Прогноз. Компания прогнозирует, что в 2021 производство вакцины составит 800 млн – 1 млрд доз. На 2021 г. Moderna не принимает новые заказы, т.к. не имеет возможности произвести больше доз вакцины. Прогноз по годовой выручке был повышен с $19,2 млрд до $20 млрд. В 2022 г. компания прогнозирует поставки вакцины 2-3 млрд доз, ранее ожидалось 3 млрд доз. На 2022 г. Moderna подписаны соглашения на поставки вакцин общей стоимостью $12 млрд и дополнительные $8 млрд опционально.

Gilead Sciences (GILD) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2Q21) 29 июля после закрытия рынков. Выручка выросла на 20,9% до $6,22 млрд. Выручка без учёта лекарства от коронавируса Veklury (remdesivir) прибавила на 5% до $5,32 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) $1,87 против $1,11 за 2Q20. Результаты превзошли ожидания Wall Street. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $6,07 млрд и EPS $1,75.

Свободный денежный поток (FCF) за 2Q21 составил $2,2 млрд в сравнении с $2,42 млрд в 2Q20. Чистый долг снизился с $24,5 млрд до $23,65 млрд. «Чистый долг / adjusted EBITDA» 2,5х. Денежные средства и эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения $7,36 млрд в конце квартала.

В 2Q21 продажи группы препаратов от СПИД (HIV) снизились на 1,55% до $3,94 млрд. В конце 2020 г. истёк срок эксклюзивных прав Gilead на продажи Truvada и Atripla в США. Это привело к 72% г/г падению выручки по данным препаратам до $108 млн. Частичное положительное влияние на результаты по группе HIV оказал рост объёмов в штуках. Выручка флагмана в этом сегменте, Biktarvy, выросла на 24% г/г.

Zynga (ZNGA) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2Q21) 05/08 после закрытия основной торговой сессии. Выручка в отчётном квартале взлетела на 59,4% до $720 млн. По отношению к 1Q21 рост составил 5,8%. GAAP чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) 2 цента против убытка -$0,16 во 2Q20. Аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали в среднем $680 млн и EPS -$0,02.

Заказы (bookings) подскочили на 37,5% и составили $712 млн. Аналитики в среднем ожидали, что заказы составят $718 млн. По итогам 1Q21 Zynga рассчитывала получить выручку $675 млн и bookings $710 млн.

Скорректированная (adjusted) EBITDA $173,7 млн против $70 млн годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения составили на конец квартала $1,5 млрд. Чистый долг, учитывая конвертируемые ноты, отрицательный -$185,9. Свободный денежный поток (FCF) $158 млн по сравнению с $142 млн во 2Q20.

Прогноз. Zynga в 3Q21 ожидает выручку $665 млн, bookings $660 млн и adjusted EBITDA $150 млн. Чистый убыток $110 млн. Zynga повысила прогноз по выручке на 2021 г. с $2,7 млрд до $2,73 млрд. Прогноз по bookings сокращен с $2,9 млрд до $2,8 млрд. Аналитики ожидали в 3Q21 выручку $721,3 млн, в 2021 г. выручку $2,73 млрд и bookings $2,92 млрд.

Amgen (AMGN) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2Q21). Выручка прибавила 5,2% и составила $6,53 млрд. Если сравнить с 2Q19, то рост 11,2%. Скорректированная прибыль на 1 акцию (non-GAAP EPS) $4,38 против $4,2 за 2Q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $6,43 млрд и EPS $4,06. Свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $1,75 млрд в сравнении с $2,68 млрд во 2Q20. Совокупный долг по итогам квартала почти не изменился — $32,8 млрд, а чистый долг вырос до $24,7 млрд. «Чистый долг / EBITDA» 2,2x. Денежные средства, эквиваленты и краткосрочные фин. вложения  $8,1 млрд.

Результаты по ключевым препаратам. Продажи Enbrel (etanercept), препарат для лечения ревматоидного артрита, снизились на 8% до $1,1 млрд ($924 млн в 1Q21). Падение вызвано сокращением объёмов продаж в штуках на 1% и дальнейшим падением цены реализации. Amgen ожидает дальнейшего снижения цены Enbrel. Доля Enbrel в выручке Amgen 19% против 21% годом ранее. Выручка от Prolia (denosumab), лечение постменопаузального остеопороза, выросла на 23,5% и составила $814 млн ($758 млн в 1Q21). В основном из-за 20% роста объёмов продаж. Диагностирование остеопороза остаётся ниже, чем до пандемии. Доля Prolia в выручке компании 13% против 11% во 2Q20.

TPI Composites (TPIC) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21) вчера после закрытия рынков. Чистая выручка за 2Q21 выросла на 22,74% до $458,84 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила $17,4 млн против $3,3 млн. Это совпадает с ранее опубликованными предварительными результатами. Чистый убыток оказался на уровне $39,8 млн в сравнении с $66,1 млн годом ранее. В конце июля компания прогнозировала убыток $42,6 млн. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$1,08 против убытка -$1,87 во 2Q20. Аналитики, согласно Refinitiv, ранее ожидали выручку $451 млн и EPS -$0,67. Свободный денежный поток отрицательный -$18,3 млн в сравнении с $44,6 млн. Чистый долг $114 млн.

Обзор результатов за 1Q21 — см. здесь.

Как мы писали ранее, TPIC понизила годовой прогноз по выручке до $1,75 млрд — $1,8 млрд. Это соответствует росту на 6,3% по средней. Adjusted EBITDA ожидается от $70 млн до $85 млн. Аналитики прогнозировали, что выручка будет $1,75 млрд. Компания ожидает, что цена за 1 сет лопастей для ветряных электростанций (3 лопасти в сете) составит $165 тыс. — $170 тыс. Загрузка основных мощностей ожидается на уровне 80%. Прочие продажи будут в диапазоне $115 млн — $125 млн, capex $55 — $65 млн.

Match Group (MTCH) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21) вчера после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал подскочила на 27,4% до $707,76 млн. Прибыль на акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 46 центов по сравнению с 36 центами годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали $689,33 млн и 51 цент, соответственно. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила $262,6 млн, что на 15% выше, чем во 2Q20. В 1Q21 выручка была $667,6 млн и adjusted EBITDA $230 млн. Match Group завершила квартал с денежной позицией $236,5 млн и чистым долгом $3,6 млрд, соотношение «чистый долг / EBITDA» на текущий момент 3,7 (с учётом конвертируемых нот на $1,7 млрд). Без учёта нот – 2x.

Прямая выручка Tinder выросла на 26% по сравнению с 2Q20 и составила $399 млн. Таким образом, самое популярное приложение Match Group приносит 56,4% выручки (в 2020 г. — 58,6%). Операционные показатели пересчитаны с учётом консолидации Hyperconnect. Число платных подписчиков (payers) выросло на 15% до 15 млн. В 1Q21 было 11 млн, рост кв/кв связан с поглощением Hyperconnect. Средняя выручка в расчете на 1 платящего пользователя (ARPPU) составила $15,46 в сравнении с $14,01 годом ранее. Ранее Match раскрывала ARPU, а не ARPPU.